Feriți-vă de evenimentele Swan Black

Cuprins:

Video: Feriți-vă de evenimentele Swan Black

Video: Feriți-vă de evenimentele Swan Black
Video: The Magic of Compound Interest 2024, Martie
Feriți-vă de evenimentele Swan Black
Feriți-vă de evenimentele Swan Black
Anonim
După cum am menționat săptămâna trecută, cred că în următorul deceniu va fi o piață de tauri, cu o durată solidă de-a lungul timpului. Dar, de asemenea, am avertizat că este posibil să nu fie o linie perfectă și ar putea fi împiedicată de câteva evenimente Black Swan. Evenimentele Black Swan sunt o metaforă pentru un eveniment surpriză care depășește domeniul așteptărilor normale și are un efect major asupra lumii - fie financiar, fie nu. Acestea sunt cazurile extreme, cu probabilități atât de scăzute încât nu sunt calculate în mod tradițional în metodologia de planificare standard.
După cum am menționat săptămâna trecută, cred că în următorul deceniu va fi o piață de tauri, cu o durată solidă de-a lungul timpului. Dar, de asemenea, am avertizat că este posibil să nu fie o linie perfectă și ar putea fi împiedicată de câteva evenimente Black Swan. Evenimentele Black Swan sunt o metaforă pentru un eveniment surpriză care depășește domeniul așteptărilor normale și are un efect major asupra lumii - fie financiar, fie nu. Acestea sunt cazurile extreme, cu probabilități atât de scăzute încât nu sunt calculate în mod tradițional în metodologia de planificare standard.

Ideea evenimentului Black Swan a fost pe o perioadă lungă de timp, dar a fost publicată pentru prima oară de Nassim Nicholas Taleb în cartea sa din 2004, Fooled By Randomness. Conform criteriilor sale, pentru a fi un eveniment Black Swan, trebuie să aveți următoarele:

  • Evenimentul trebuie să fie o surpriză
  • Evenimentul trebuie să aibă un efect major (și nu trebuie să fie negativ)
  • După eveniment, aceasta este raționalizată prin analiza retrospectivă ca fiind capabilă să fie prezisă și / sau atenuată

Dincolo de piețele financiare, el subliniază exemplele de creare a internetului și a atacurilor din 11 septembrie ca Black Swan Events. De asemenea, el reamintește cititorilor că băncile și alte instituții financiare nu iau în considerare, de regulă, modelele Black Swan în modelele lor de risc și, prin urmare, nu sunt pregătite să le gestioneze - ceea ce am văzut în criza financiară din 2007.

Ca atare, aceste evenimente se pot întâmpla din nou, și aici sunt câteva dintre gândurile mele despre ce trebuie să știți.

Black Swan Evenimente de urmărit pentru

În timp ce Black Swan Events trebuie să fie o surpriză prin definiție, pe baza istoriei recente, cred că există mai multe evenimente posibile care "experți"Au neglijat că nu se poate întâmpla, că, în realitate, s-ar putea întâmpla foarte ușor în următorul deceniu. Iată ce cred că ar trebui să aveți grijă.

Computer de mare viteză de tranzacționare stochează bursa

Am văzut deja acest lucru de două ori:

  1. Flash Crash din 2010
  2. Debutul capitalei Knight din 2012

În Flash Crash din 2010, piața bursieră a scăzut cu 9%, sau cu aproximativ 1.000 de puncte, într-o chestiune de câteva minute, din cauza unui program de tranzacționare pe computer cu frecvență înaltă, care a rămas neclar. În 2012, Knight Capital a avut o problemă similară, având un algoritm de trimitere a tranzacțiilor, care a costat compania peste 400 de milioane de dolari și a manipulat piața pentru peste 140 de valori mobiliare.

Pe măsură ce computerele devin forța dominantă pe Wall Street (acestea reprezintă în prezent aproximativ 70% din totalul tranzacțiilor în fiecare zi), potențialul de erori care costă trilioane de dolari devine din ce în ce mai probabil. Și în timp ce guvernul și instituțiile financiare pun în aplicare "garanții", Care dă un simț fals de securitate înainte ca următorul Flash Crash să se întâmple de fapt.

Image
Image

China sau Europa se prăbușesc

Uniunea Europeană este cea de-a doua cea mai mare economie dacă adăugați PIB-urile tuturor statelor membre, însă China este îndreptată să ia acel loc foarte curând și este a doua cea mai mare economie autonomă din spatele Statelor Unite. Iar ambele zone se confruntă cu vânturi puternice în următorul deceniu.

Europa se confruntă cu datorii și creștere în stagnare de ani de zile și a existat o relație on / off din nou cu mai multe state membre - Grecia, Spania, Portugalia. Dacă una dintre aceste țări se prăbușește sau UE se descompune, aceasta ar putea duce la o piață tumultoasă și va duce la o schimbare uriașă și neașteptată a economiei globale. Acest lucru ar putea trimite un șoc care să decimeze bursa.

China, pe de altă parte, încearcă să-și dea seama cum să crească într-un mod durabil. Ea a luat sume uriașe de bani de zeci de ani și acum începe să sufere din ce în ce mai mult, deoarece infrastructura, guvernul și cadrul legal sunt testate de creșterea economiei sale. Dacă s-ar afla într-o recesiune, ar putea fi un eveniment uriaș care ar putea să treacă prin economia globală, similar cu ceea ce au făcut anterior recesiunile din SUA.

Image
Image

Dezastre naturale grevă

În cele din urmă, există întotdeauna potențialul pentru dezastre naturale. Studiile științifice au arătat că dezastrele naturale au crescut frecvent în ultimele decenii. Cu toate acestea, dezastrele naturale nu au impact negativ asupra economiei în mod negativ - de fapt, în multe cazuri, consecințele sporesc economia din cauza cheltuielilor reînnoite ale economiei. Cred, totuși, că va exista o combinație de aspecte care vor genera un dezastru natural care va avea un impact negativ asupra economiei și va fi un eveniment Black Swan. În cazul în care modul în care guvernul nostru se ocupă de ajutorarea uraganului Sandy este orice indicator, cred că răspunsurile viitoare la dezastre vor fi, de asemenea, înghesuite în birocrație, ceea ce va întârzia răspunsul. Apoi, dacă aceasta este însoțită de o recesiune sau alt eveniment, am putea avea o problemă gravă pe mâinile noastre.

Image
Image

Strategii pentru investirea în jurul evenimentelor de la Black Swan

Acum, că am subliniat toată doomul și întunericul la care mă pot gândi, cum reușești? Există două strategii de investiții de bază pentru manipularea evenimentelor Black Swan.

Barbell Strategia de investiții

Strategia de investiții Barbell a fost creată de Nassim Taleb ca o modalitate de a atenua efectele evenimentelor pe care le-a etichetat. Ideea este că vă păstrați aproximativ 90% din investițiile dvs. în active ultra-sigure, cum ar fi numerarul și T-Bills, deoarece nimeni nu poate prezice viitorul. Apoi, cu restul de 10%, investiți în investiții extrem de speculative, cum ar fi capitalul de risc. În acest fel, indiferent ce se întâmplă, pierdeți doar 10% din portofoliul dvs. la un moment dat.

Această abordare nu este însă potrivită pentru majoritatea investitorilor. Este prea conservator, în același timp prea riscant cu ceea ce investiți.

Nu face nimic strategie

Strategia mea pentru aceste tipuri de evenimente este Nu face nimic strategie„. Nume destul de clasic, nu? Mi-a subliniat punctul de vedere că probabil nu ar trebui să faceți nimic și pur și simplu să-l căutați. În fiecare eveniment Black Swan care a avut loc, piața a revenit frumos și a lovit noi maxime după eveniment. Black Swan Evenimentele sunt o doom și întuneric pe termen scurt, dar, de obicei, sfârșesc a fi blips pe radar pe termen lung. Ca atare, aveți câteva opțiuni:

  • Ce trebuie să faceți dacă ați pierdut bani pe investiții
  • Ar trebui să cumperi mai mult când investițiile tale sunt scăzute?

Numele jocului ar trebui să fie întotdeauna să evite greșelile de a investi. Cumpărarea înaltă și vânzarea scăzută este întotdeauna numărul 1. Deci, nu vinde doar pentru că piața are un accident rapid. Cel mai bun pariu în cele mai multe situații va fi întotdeauna să nu faceți nimic și să urmăriți revenirea portofoliului la gloria sa originală de-a lungul timpului.

Care sunt gandurile tale despre aceste evenimente de lebada neagra? Crezi că este posibil să apară? Ce altceva crezi că se poate întâmpla?

Recomandat: